В отличие от традиционных финансов, стабильность которых обеспечивается реальными факторами и колеблется в относительно небольших пределах, рынок криптовалют всегда отличался большой волатильностью.
С одной стороны – это плюс для тех, кто ухитрился заработать на регулярных стремительных колебаниях курса, но с другой – эти же колебания привели огромное количество инвесторов к разорению.
Однако нельзя говорить, что поведение стоимость криптовалют абсолютно непредсказуемое – существует ряд факторов, который позволяет с высокой долей вероятности его прогнозировать. И именно об этих факторах и пойдёт сейчас речь.
Это развивающийся рынок
Несмотря на повышенное внимание со стороны средств массовой информации к криптовалютным рынкам, особенно в последние годы, они всё ещё относительно малы. Особенно по сравнению с рынками реальных валют, золота и ценных бумаг. Поскольку даже легендарный «Биткойн-бум» на своём пике составлял только 800 миллиардов долларов, в то время, как мировой рынок золота в среднем составляет 7,9 триллионов, а фондовый рынок одних только США – 28 триллионов.
А такие сравнительно небольшие размеры означают, что менее значимые события способы вызывать более заметные колебания. Так, например, одномоментная продажа золота на 500 миллионов долларов сильного колебания рынка не вызовет, а та же сумма в криптовалюте может серьёзно дестабилизировать ситуацию в целом.
Однако у этого есть и положительные стороны – возможность «выстрелить» у новых и перспективных проектов. И всё ещё сохраняющийся интерес СМИ к криптовалюте только способствовал более быстрому распространению этой информации среди потенциально заинтересованных лиц.
Это цифровые валюты
Большая часть рынка криптовалют являются исключительно цифровыми, то есть – не поддерживающимися реальными активами или твёрдой валютой. Поэтому их цена полностью зависит от закономерностей между спросом и предложением. А поскольку предложение у них практически всегда жестко ограничено, причём не только в конкретный момент времени, а и в принципе, то цена зависит только от того, сколько людей именно сейчас заинтересованы в покупке той или иной монеты.
Проще говоря, пока люди верят в то, что Биткойн представляет какую-то ценность – его цена будет держаться на уровне. Но стоит им разувериться в этом – они начнут его стремительно продавать. А это может побудить и других пользователей тоже избавляться от «стремительно падающей валюты». Что-то подобное и произошло, когда «пузырь биткойн лопнул». Однако этот процесс может сработать и в обратном направлении.
Эта технология ещё развивается
Большая часть технологий блокчейн и всего, связанного с криптовалютами, формально находится на ранней стадии развития и разработки. Так как самой идее децентрализованных финансов – чуть более 15 лет. Разумеется, что за время активного использования, всплыло множество недостатков и сложностей. Основной из них – ухудшение работы сети при увеличении количества активных пользователей.
Тем не менее, преимущества, предоставляемые технологиями блокчейн, превышают недостатки. Поэтому многие информационные проекты постепенно адаптируются под использование подобных технологий.
Кроме того, постоянно возникают новые технологии, позволяющие если не полностью устранить недостатки блокчейнов, то в значительной степени их смягчить. Например, создание сети Bitcoin Lightning положительно повлияло на скорость транзакций, а проект #Ethereum – позволил опробовать множество принципиально новых концепций и идей, касающихся информационных технологий в целом и сети блокчейн в частности. И эта тенденция вряд ли исчезнет в ближайшем будущем. Однако выпуск новых, более эффективных, надёжных и удобных криптовалют, может существенно повлиять на стоимость старых. Что тоже несколько увеличивает волатильность.
Это спекуляция
Когда инвесторы делают ставки на увеличение или уменьшение стоимости криптовалюты с целью более выгодной покупки или продажи – это спекуляция. Да, это всегда сопряжено с некоторым риском, однако опытные спекулянты готовы с ним мириться. И высокая #волатильность создаёт для них самые благоприятные условия. Получается «самоподдерживающийся процесс». Стоит только начаться лёгкому спаду – спекулянты тут же начинают массово продавать криптовалюту, вызывая панику у остальных участников рынка. И, наоборот.
Это реакция СМИ
Рынок криптовалют очень чувствителен к любым колебаниям, поэтому крайне важно быстрее всех узнавать об изменении ситуации в мире. Тот, кто первым сообразит – куда пойдёт курс из-за очередного «громкого события» - может выиграть очень много. Однако информация СМИ далеко не всегда достоверна и объективна. Так что многие игроки реагируют на ложные «вбросы» и в лучшем случае – теряют деньги сами, а в худшем – увлекают за собой остальных.
Кроме того, повышенные интерес у обычных людей к рынку криптовалют привёл к тому, что СМИ активно за ним следят, публикуют разнообразные аналитические статьи и подогревают интерес громкими заголовками. Что тоже далеко не всегда соответствует истинному положению дел с криптовалютами.
Это особенности «среднего инвестора»
В отличие от большинства финансовых рынков, порог вхождения для работы с криптовалютой – довольно низкий. Не нужны ни юридические обоснования, ни лицензии, ни даже определённый минимальный размер капитала. Технически, любой человек, у которого есть доступ в интернет и какая-то сумма на счету, может начать торговать криптовалютой.
Более того, многие опытные инвесторы принципиально отказываются работать с криптовалютами из-за высоких рисков и отсутствия механизмов компенсации, что серьёзно ограничивает интенсивность притока капитала на этот рынок.
Итого, получается, что средний инвестор – человек, не обладающий ни особым опытом, ни образованием, ни значительными финансами. А такими инвесторами очень легко манипулировать, поскольку они склонны панически реагировать на любые колебания и сложности с финансами. Поэтому разнообразные «пузыри» и панические продажи возникают даже в тех ситуациях, когда профессиональные трейдеры продолжают сохранять спокойствие.
Итого
Все эти факторы приводят к тому, что колебания цен на криптовалютных рынках часто оказываются непредсказуемыми. Векторы развития меняются в широких пределах и за крайне малые промежутки времени. Так что даже опытные эксперты, для которых нет проблем с работой на фондовых рынках, не всегда могут предположить реальное развитие событий.
