Протоколы децентрализованного финансирования (DeFi) способствуют значительному увеличению выдачи кредитов, достигнув самого высокого уровня за 15 месяцев. Согласно последнему отчету Messari, общая сумма непогашенных займов на семи крупнейших кредитных платформах #DeFi выросла до 6 миллиардов долларов по состоянию на 30 ноября, что стало самым высоким уровнем в этом году и с августа 2022 года.
Лидером является #Aave с непогашенными займами на сумму $3 млрд, увеличившимися на 9,6% за последние тридцать дней. За ним следует #Compound Finance с долгом в $887 млн, демонстрируя минимальные ежемесячные колебания.
Возвращение инвесторов к риску можно объяснить недавним ростом цен на #Биткойн и #Эфириум, достигших годовых максимумов. Трейдеры используют принадлежащие им криптовалюты в качестве залога для заимствования дополнительных криптовалют, стремясь максимизировать свою прибыль. Некоторые используют заемный капитал для инвестирования в другие протоколы DeFi.
Кунал Гоэл, старший аналитик #Messari, выделяет два основных фактора, способствующих увеличению долга инвесторов. Во-первых, более высокие цены токенов и рыночная капитализация позволяют брать больше заимствований под те же активы в долларах США. Во-вторых, по мере усиления ажиотажа на бычьем рынке растет спрос на кредитное плечо.
Большая часть кредитования DeFi осуществляется под залог, при этом процентные ставки обычно варьируются от 2 до 5%. Например, при заимствовании #USDC на Aave годовая процентная ставка (APR) составляет 5,02%, в то время как кредиторы получают проценты в размере 3,96%. На Compound Finance кредиторы зарабатывают 6,59% на своих стейблкоинах, а заемщики платят 4,36%.
Среди семи крупнейших кредитных платформ Tarot продемонстрировала наибольший ежемесячный прирост, выдав кредитов на сумму 159 миллионов долларов США, что представляет собой ошеломляющий рост на 1164%. Spark, еще один протокол, стал свидетелем того, как его общая заблокированная стоимость (TVL) достигла 1 миллиарда долларов в середине ноября, а за последние тридцать дней его долг удвоился, составив 624 миллиона долларов.
По данным Мессари, активность по займам на Spark может быть обусловлена аирдроп-фермерством. Инвесторы могут брать взаймы #DAI, чтобы внести стейблкоин в Blast. Это можно объяснить возможностями получения стейблкоинов, предоставляемыми #MakerDAO в будущей сети уровня 2, в результате чего ее TVL увеличился на 110 миллионов долларов с начала декабря, достигнув 741 миллиона долларов.
TVL десяти крупнейших протоколов кредитования составляет 19 миллиардов долларов, что составляет 38% всего рынка DeFi, который оценивается в 50,83 миллиарда долларов. Токены, связанные с протоколами заимствования и кредитования, имеют совокупную рыночную капитализацию почти в 10 миллиардов долларов.
Всплеск заемной активности в пространстве DeFi указывает на растущий интерес к децентрализованным финансам как средству доступа к ликвидности и использованию криптоактивов. Учитывая растущее внедрение протоколов DeFi и потенциал более высокой доходности, вполне вероятно, что тенденция заимствований продолжит расти в ближайшие месяцы. Однако инвесторам следует проявлять осторожность и тщательно оценивать риски, связанные с заимствованиями и кредитованием в пространстве DeFi, поскольку это все еще относительно новый и быстро развивающийся рынок.
